华金证券股份有限公司孙远峰,王海维近期对安集科技进行商讨并发布了商谋划述《24Q3事迹高速增长，新品进入加速放量阶段》，本论述对安集科技给出买入评级，现时股价为148.05元。

　　安集科技(688019)　　投资重心　　2024年10月29日，公司发布2024年第三季度论述。　　24Q3营收创历史新高，新品进入加速放量阶段　　公司居品研发效劳动荡及市集拓展依期进行，各类居品市集笼罩稳步进步，相助部分客户上量及国产化经过用量加多。同期，新址品、新客户导入及销售发达凯旋，24Q3部分已导入客户端的新品进入放量增长阶段，助力公司单季营收创历史新高。此外，跟着居品结构变化，合手续高强度研发的新址品收入占比提高，部分居品线分娩效劳较上年同期有所进步，加之研发用度和各类规划用度保合手有序增长，使得利润进一步开释。　　24Q3公司完了营收5.15亿元，同比增长59.29%，环比增长22.95%；归母净利润1.59亿元，同比增长97.20%，环比增长23.00%，为积年次高；扣非归母净利润1.49亿元，同比增长83.60%，环比增长15.09%；毛利率59.86%，同比进步2.12个百分点，环比进步2.81个百分点。　　合手续深化“3+1”期间平台缔造，积极拓展中国台湾地区市集　　公司奏效搭建“3+1”期间平台及运用范围，涵盖集成电路制造中的“抛光、清洗、千里积”三或者道工艺。　　在化学机械抛光液板块，公司奋发于于完了全品类居品线的布局和笼罩，旨在为客户提供完满的一站式处分决议。公司化学机械抛光液居品已涵盖铜及铜相背层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液、衬底抛光液等多个居品平台。　　在功能性湿电子化学品板块，公司奋发于于攻克越过时间节点难关的同期横向拓宽居品品类，现在已涵盖刻蚀后清洗液、光刻胶剥离液、抛光后清洗液及刻蚀液等多种居品系列。先进制程刻蚀后清洗液研发及产业化凯旋，合手续上量；先进制程碱性抛光后清洗液发达凯旋，快速上量。　　在电镀液及添加剂居品板块，关连居品系列平台和一站式拜托才气还是搭建完成。先进封装用电镀液及添加剂已有多款居品完了量产销售，居品包括铜、镍、镍铁、锡银等电镀液及添加剂，运用于凸点、RDL等期间。在集成电路制造范围，铜大马士革工艺及TSV电镀液及添加剂发达也顺应预期，测试论证凯旋。　　公司历久坚合手“安身中国，就业民众”的政策定位。公司现在正加大参加积极拓展中国台湾地区的市集，引进资深东谈主才加强台湾团队缔造，并加速当地化布局，进步公司软硬才气，与客户也荒芜个面孔在进行中。　　投资提出：鉴于半导体材料国产化替代经过加速，同期公司新品进入加速放量阶段，咱们上调此前对公司的事迹预测。预测2024年至2026年，公司营收永别为18.32/22.22/26.67亿元（前值为16.43/20.37/24.61亿元），增速永别为48.0%/21.3%/20.0%；归母净利润永别为5.52/7.03/8.40亿元（前值为4.88/6.20/7.65亿元），增速永别为37.1%/27.3%/19.6%；PE永别为34.7/27.2/22.8。公司稳步鼓舞四大中枢期间平台缔造，新品研发及产业化发达凯旋，议论卑劣存储厂和晶圆代工场积极扩产和稼动率回升，畴昔增长能源足。合手续保举，看护“买入-A”评级。　　风险教导：卑劣末端市集需求不足预期风险，新期间、新工艺、新址品无法依期产业化风险，市集竞争加重风险，产能推论经过不足预期的风险，系统性风险等。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据谋划，中金公司吴頔商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值为78.66%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.5亿，字据现价换算的预测PE为34.75。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增合手评级3家；以前90天内机构有酌量均价为155.67。

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